Ist die Zeit gekommen, zentralen Börsen den Rücken zuzukehren ?
Was ist GMX ?
GMX ist eine dezentrale Spot- und Perpetual-Börse, die niedrige Swap-Gebühren und den Handel ohne Preisauswirkungen unterstützt. Der Handel wird durch einen einzigartigen Multi-Asset-Pool unterstützt, der Gebühren von Market-Making-Liquiditätsanbietern, Swap-Gebühren, Leverage-Trading (Spreads, Finanzierungsgebühren und Liquidationen) und Asset-Rebalancing erhält.
Die GMX-Plattform ermöglicht den Handel von Kryptowährungen über ein dezentralisiertes Modell, bei dem Benutzer ihre Kryptowährungen direkt mit anderen Benutzern auf der Plattform handeln können, ohne einen zentralen Vermittler oder eine zentrale Behörde nutzen zu müssen. Die Plattform verwendet eine automatisierte Marktgestaltung, um den Handel zwischen den Benutzern zu erleichtern und Liquidität zu schaffen.
GMX bietet den Händlern ein komplettes Set an Tools für Spot- sowie Long/Short-Handel, mit starkem Fokus auf Kosteneinsparungen, keine Arbitrage, keine Finanzierungsgebühr und minimale Abwicklungsmöglichkeit an. Derzeit wird das Projekt als Konkurrent anderer Namen wie dYdX, Perpetual, MCDEX,… angesehen.
Wie funktioniert GMX ?
GMX kann Händlern dabei helfen, zu niedrigen Kosten ohne Arbitragerisiko zu handeln. Dafür nutzt GMX seine eigenen Liquiditätspools und der Transaktionspreis wird von Oracle von Chainlink anhand von TWAPs (Time-Average Price) der wichtigsten DEXs festgelegt. GMX arbeitet mit Arbitrum und Avalanche, beides Blockchains mit niedrigen Transaktionsgebühren und hoher Transaktionsgeschwindigkeit, die ein reibungsloses Transaktionserlebnis bieten und Zeit und Kosten sparen. Auf der Börsenseite kann GMX dank der Verwendung eines eigenen Liquiditätspoolmodells große Liquidität aufnehmen, ohne so viele TVLs wie das AMM-Modell zu haben.
Um Liquidität auf GMX bereitzustellen, können Sie viele verschiedene Token verwenden (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…), wenn Sie Liquidität bereitstellen, erhalten Sie GLP-Token (Token, die den Liquiditätspool von GMX darstellen) und wenn Sie keine Liquidität bereitstellen, Sie müssen nur LPG verkaufen, um die Token aus dem Pool zurückzugewinnen.
Dank der oben genannten Grundfaktoren hat GMX derzeit mehr als 17.000 Nutzer und das Volumen ist immer noch recht stabil, obwohl sich der Markt in der Sättigungsphase befindet.
Was macht GMX so besonders und vor allem gut ?
Es ist ersichtlich, dass GMX mit diesem sehr speziellen Liquiditätspool-Modell Händlern viele Vorteile bringt, der erste ist keine Finanzierungsgebühren, billiger, außerdem ist GMX eine Börse mit 2 Sitzungen auf Arbitrum und Avax, alles Plattformen mit geringer Transaktion Gebühren, sodass der Handel auf GMX ein reibungsloseres Erlebnis und niedrigere Kosten bietet.
Außerdem können Sie aufgrund der Oracle-Preistransaktion hohe Volumina handeln, möglicherweise sogar Millionen von Dollar, ohne Angst vor Slippage. In diesem Sinne ähnelt das GMX-Modell dem Synthetix (SNX)-Modell. Der Handel auf GMX ist Zero-Slippage, ähnlich wie bei Synthetix. Auf der Börsenseite kann GMX ohne die hohen TVL wie AMMs eine große Liquidität bereitstellen. Die GMX-Börse hat auch einige Funktionen wie Stoploss, Trigger, Partial Settlement, … das sind praktische Tools für Trader.
Was sind die „schwächen“ der Plattform ?
Jede Börse wird ihre Stärken und Schwächen haben, genau wie GMX. Die erste Schwäche von GMX ist, dass die Anzahl der Handelspaare recht gering ist, abgesehen von Stablecoins können nur 4 Token gehandelt werden: BTC, ETH, UNI, LINK. Im Vergleich zu anderen Perpetual DEX-Börsen sind es viel weniger: dYdX hat fast 20 Paare, Drift Protocol hat mehr als 10 Paare.
Die zweite Schwäche, bei Verwendung des Liquiditätspoolmodells, ist das Handelsvolumen auf GMX durch die Liquidität des Pools selbst begrenzt, was bedeutet, dass Benutzer nicht mit höheren Volumina handeln können. GMX gelang es jedoch, mehr als 163 Millionen US-Dollar an Liquidität anzuziehen, was dieses Problem etwas löste.
Abschließend …
GMX ist eine ausgezeichnete Plattform mit erstaunlichen Produkten, die für Menschen geeignet sind, die auf dezentralen Plattformen mit bis zu 30-facher Hebelwirkung handeln möchten.
Das Einkommen ist bei GMX nachhaltig, da es von Händlern stammt, die Handelsgebühren zahlen, sowie von Positionen, die liquidiert werden. Verglichen mit den üblichen Stablecoin-Erträgen, die bei etwa 10-20 % effektivem Jahreszins liegen, wo die Erträge nicht nachhaltig sind, da sie mit ihren nativen „Chips“ bezahlen.
Da sie beginnen, in andere Ketten zu expandieren und mehr Produkte anzubieten, glaube ich, dass GMX in Zukunft zu einer Blue-Chip-DeFi-Plattform werden könnte.
